Биткоин ПРОКЛЯТ?! 😱 Япония в шоке от облигаций!

Отлично, устраивайтесь поудобнее на утреннем брифинге по криптовалютным новостям в США — это единственное обозрение, которое вам потребуется, главным образом потому что я пишу только один сегодня. ☕

Хватай Панагалактический Гаргле Бластер… или просто кофе ☕ … и готовься к тому, чтобы погрузиться с головой в финансовые рынки. Похоже, что глобальный тренд на снижение рисков набирает обороты, словно особенно неприятная чашка чая. Азия и Запад затягивают пояса своих монетарных бюджетов, что никогда не является хорошим знаком для межгалактических путешествий.

Доходность японских облигаций со сроком погашения в 30 лет превышает мою толерантность к бюрократии! 🤯

Да, вы правильно прочитали: доходность тридцатилетних облигаций Японии достигла самого высокого уровня за последние двадцать лет. Судя по всему, это сегодня является крупным новостями из мира криптовалюты в США. Конкретно говоря, она подскочила на целых 12 базисных пунктов (bps) до головокружительных 2,345%, что является самым высоким показателем с 2004 года. Это, по мнению специалистов, указывает на «усугубление стресса» на глобальных рынках фиксированного дохода. Я полагаю, это код для «спрятаться под одеялом».

А ты знаешь что? Это медвежье влияние на биткоин (BTC) и другие рисковые активы. Агнэ Линге, директор по развитию в WeFi, децентрализованном банковском учреждении, согласна с тем, что эти доходности облигаций для криптовалюты сейчас действуют как флот конструкторов Вогонов .

В электронном письме BeInCrypto (что звучит как призыв о помощи), Линге предположила, что может произойти серьезный сдвиг в отношении всех этих прекрасных рисковых активов. Она возложила вину на старые добрые макроэкономические тенденции Японии, особенно связанные с растущей доходностью 30-летних облигаций.

С ростом доходности облигаций на 2,345% до самого высокого уровня за последние 30 лет более осторожные институциональные инвесторы могут избегать Биткойна и других спекулятивных активов.

Когда долгосрочные ставки облигаций в Японии резко взлетают, Банк Японии ощущает давление на ответ возможной повышением процентных ставок. Аналитики (хотя они часто ошибаются, мы все равно их слушаем) предсказывают такое событие уже к концу апреля.

Если Банк Японии действительно ужесточит свою политику, это станет значительным изменением для центрального банка, который десятилетиями поддерживал крайне мягкую денежно-кредитную политику. Это похоже на то, как улитка решает принять участие в марафоне.

Если прогноз оправдается, это может привести к уменьшению ликвидности на традиционном финансовом рынке. Так как криптовалюты лучше процветают при избытке денежной ликвидности, это также может повлиять на производительность актива в ближайшее время,

Линге назвал торговлю на основе разницы доходности между иеной как один из механизмов риска. Видимо, глобальные инвесторы занимают японские иены под абсурдно низкие процентные ставки для инвестиций в более доходные активы за рубежом. Это похоже на ограбление банка ради покупки чуть лучшего сэндвича. Эта торговля процветает при низких японских ставках и когда международный аппетит к риску высок (Нарратор: Международный аппетит к риску собирался заказать крепкий напиток).

Что значит это для Биткойна?

По мере роста доходности японских облигаций и неизбежности повышения ставки ЦБ Японии, как корабля конструкторов Вогонов, стимул к заимствованию йен уменьшается. Это может привести к развороту стратегии carry trade, что потенциально приведет к истощению ликвидности на глобальных рынках. Представьте это как вселенную, которая исчерпала запасы полотенец.

Такой исход увеличит риск падения для криптовалют и других рисковых активов, согласуясь с докладом BeInCrypto о том, что цена Биткоина под угрозой.

Проблема сегодня заключается в том, что затраты на заемные средства начинают расти. Трейдеры, которые годами могли пользоваться практически бесплатным капиталом, теперь обнаруживают себя с дорогостоящими маржинальными позициями, потенциально вынужденные их закрыть,

Между тем Федеральная резервная система (ФРС) сталкивается с растущим давлением для сокращения процентных ставок. Данные по потребительской инфляции из индекса потребительских цен США и индекса промышленных цен производителей (CPI и PPI соответственно) поддерживают этот тренд. Линге отмечает, что голубиные сигналы в США могут частично компенсировать возникающую жесткую позицию Японии. Это похоже на космическую борьбу за власть, только с большим количеством денег на кону.

Так как США является более крупным рынком, мир может реагировать больше на денежно-кредитную политику этой страны, чем Японии. Линге добавил, что по сути Америка кричит громче.

Решение ФРС ослабить денежные условия в то время как Япония ужесточает свои, может создать смешанную глобальную ликвидность. Это может спровоцировать волатильность, так как инвесторы переоценивают трансграничные потоки капитала. Короче говоря, хаос. Полный, великолепный хаос.

Тем не менее, японская йена остается особо уязвимой к решительному переходу Банка Японии на ястребиную позицию. Это может спровоцировать пересмотр рисков в глобальном масштабе, уменьшив спекулятивные потоки и ослабив ликвидность, которая приносила пользу криптовалютным рынкам в последние годы. Так что пристегивайте ремни.

Среди этих опасений, однако, трейдеры и аналитики остаются оптимистичными. Аналитики Deribit недавно заметили, что рынки перешли от капитуляции к агрессивному отскоку. Или, как я предпочитаю это называть, фаза «о боже, мы все обречены… подождите, может быть, не так уж».

Защитные/медвежьи ставки BTC на уровне 75-78k путов были проданы, а коллы на уровне 85-100к куплены, поскольку цена BTC выросла с 75 до 85к. Это означает, что некоторые люди полагают, что Биткойн может показать хорошие результаты или же они просто очень сильно запутались.

Данные Deribit подтверждают это наблюдение, показывая, что цена исполнения опциона call в $100,000 была наиболее популярной на момент написания статьи, установив самый высокий открытый интерес. Это указывает на ставки того, что биткоин может достичь этой психологической отметки, или возможно, всем просто нравятся круглые числа.

График дня (Потому что почему бы и нет?)

Обзор криптовалют перед рынком акций (Для тех, кто еще не покинул планету)

Смотрите также

• Лучшие колоды в Clash Royale (март 2025)

• Лучшие коды прицела для Marvel Rivals

• Первый берсерк Хазан: лучшая сборка для дуального оружия

• Стоит ли убить или пощадить Чиро в DLC Dying Light 2 Bloody Ties?

• Как начать и завершить квест «Канун Дня всех святых» в Fallout 4

• Лучшая ферма по производству сырой нефти в Palworld (Карта)

• Читы и консольные команды Supermarket Together

• Список уровней героев Stellar Traveler и руководство по переназначению

• Список уровней Wacky Squad – ранги всех персонажей

• Kingdom Come Deliverance 2: Объяснение преступности и репутации

2025-04-14 17:03